Glossary of Terms

ASC 842: The U.S. GAAP standard requiring companies to record nearly all leases on their balance sheets as assets and liabilities.

CAM Charges (Common Area Maintenance): The "hidden" costs in a lease (taxes, insurance, utilities) that are the most common source of billing errors.  

Discount Rate: The interest rate used to calculate the Net Present Value (NPV) of future lease payments. For most private companies, this is either the Incremental Borrowing Rate (IBR) or a risk-free rate, and it serves as a primary driver of the Lease Liability valuation.

Embedded Lease: A lease contained within a larger service or supply contract (e.g., a dedicated server in an IT contract) that must be identified and reported under the new standards.  

Forensic Analysis: A deep-dive reconciliation of historical billing vs. contractual obligations to identify overpayments or "Profit Erosion."

IFRS 16: The international accounting standard (used in Canada) for lease reporting; it differs from ASC 842 in how it classifies lease types and treats low-value assets.

Incremental Borrowing Rate (IBR): The interest rate a tenant would pay to borrow the funds necessary to obtain an asset of similar value; this is a critical and often contested figure in lease accounting.

Lease Abstraction: The forensic process of identifying and summarizing key legal and financial data points from a long-form lease contract.

Lease Commencement Date (LCD): Often called the "Possession Date," this is the date the lessor makes the underlying asset available for use. It triggers the start of balance sheet reporting under ASC 842 and IFRS 16, which is often different from the "effective date" or the date rent payments begin.  

Net Present Value (NPV): The current value of future lease payments discounted at a specific rate, which determines the initial value of the ROU Asset and Lease Liability.

ROU Asset (Right-of-Use Asset): A tenant's right to use a physical asset (like a cell tower or office) for the lease term, now required to be valued on the balance sheet.

Sales Tax (GST/QST/FL Sales Tax): Taxes applied to lease payments that must be excluded from the "Lease Liability" calculation but accurately tracked for cash flow and tax compliance.

Version Française

ASC 842: Norme comptable américaine exigeant la comptabilisation de presque tous les contrats de location au bilan.

CAM Charges (Frais d’exploitation/Frais de maintien des aires communes): Coûts "cachés" (taxes, assurances, services publics) qui constituent la source la plus courante d'erreurs de facturation.

Discount Rate (Taux d’actualisation): Le taux d'intérêt utilisé pour calculer la Valeur actualisée nette (VAN) des paiements de location futurs. Pour la plupart des entreprises, il s'agit du Taux d’emprunt marginal, un facteur clé dans l'évaluation de la dette de location au bilan.

Embedded Lease (Contrat de location implicite): Contrat de location contenu dans un contrat de service ou d'approvisionnement plus large qui doit être identifié selon les nouvelles normes.

Forensic Analysis (Analyse médico-légale/Analyse d'investigation): Rapprochement approfondi de la facturation historique par rapport aux obligations contractuelles pour identifier les trop-payés.

IFRS 16: Norme comptable internationale (utilisée au Canada) pour l'information sur les contrats de location.

Incremental Borrowing Rate (IBR) (Taux d’emprunt marginal): Taux d’intérêt qu'un locataire paierait pour emprunter les fonds nécessaires pour obtenir un actif de valeur similaire.

Lease Abstraction (Abstraction de bail): Processus d'identification et de résumé des points de données juridiques et financiers clés d'un contrat de bail détaillé.

Lease Commencement Date (LCD) (Date de début du bail/Date de prise de possession): Date à laquelle le bailleur met l'actif à la disposition du locataire, déclenchant le rapport au bilan.

Net Present Value (NPV) (Valeur actualisée nette - VAN): Valeur actuelle des futurs paiements de location actualisés à un taux spécifique.

ROU Asset (Right-of-Use Asset) (Actif au titre du droit d'utilisation): Droit du locataire d'utiliser un actif physique pour la durée du bail, désormais inscrit au bilan.

Sales Tax (Taxe de vente - TPS/TVQ/FL Sales Tax): Taxes appliquées aux paiements de location qui doivent être suivies avec précision pour les flux de trésorerie et la conformité fiscale.